中國資本市場史上規模最大的A+H雙邊市場吸收合併案例迎來新進展。 10月9日晚，國泰君安、海通證券於上交所及香港聯交所同步發布合併重整相關預案及復牌公告，兩家公司股票擬於10月10日復牌。

根據預案，本次吸收合併採取國泰君安換股吸收合併海通證券的方式，確定A股與H股換股比例均為0.62:1，即每1股海通證券股票可換得0.62股國泰君安同類別股票。自吸收合併交割日起，存續公司承繼及承接海通證券的全部資產、負債、業務、人員、合約、資格及其他一切權利與義務；於交割日後，國泰君安將辦理公司名稱、註冊資本等相關的工商變更登記手續，海通證券將註銷法人資格。合併後公司將採用新的公司名稱。

合併重組計畫四大看點

根據公告，可以整理本次合併重組計畫的四大看點。

一、合併目的是強強聯合打造一流投行。在本次交易中，兩家公司基於強強聯合、優勢互補、對等合併的原則，由國泰君安換股吸收合併海通證券。合併後公司進一步強化功能定位，將以服務金融強國和上海國際金融中心建設為己任，對標國際一流，加速邁向具備國際競爭力和市場引領力的投資銀行邁進。

二、換股價格有效平衡各方股東利益。本次換股吸收合併以市價換股，A股與H股設定相同換股比例，以有效平衡各方股東利益。兩家公司將以董事會決議公告日前60個交易日的A股股票交易均價決定A股換股價格，並以此確定A股與H股換股比例均為0.62:1，即每1股海通證券股票可以換得0.62股國泰君安同類別股票。

三、充分保護中小股東合法權益。本換股吸收合併將向符合資格的國泰君安異議股東提供收購請求權，向符合條件的海通證券異議股東提供現金選擇權，價格均為董事會決議公告日前60個交易日內的A股、H股股票最高成交價，充分體現對中小股東的保護。

四、控股股東定向增持彰顯信心。在本次換股吸收合併基礎上，國泰君安擬向控股股東上海國有資產經營有限公司發行不超過100億元A股股票募集配套資金。控股股東以每股淨資產定向增持國泰君安股份，高於停牌前股價，並承諾5年內不減持，充分彰顯了其對公司未來發展的堅定信心。

客戶基礎、服務能力全面躍升

國泰君安、海通證券均發軔於中國資本市場建設初期，跨越了市場發展的全部歷程與各個階段。業界普遍認為，兩者合併後公司在客戶基礎、服務能力及營運管理等方面將全面躍升。

客戶基礎方面，合併後公司零售、機構及企業客戶規模全面領先。依2023年年報，兩家公司零售客戶數合計達3,593萬戶、席位租賃淨收入達16億元、A股IPO保薦承銷數量達44家，均位居業界第一。在長三角、京津冀、珠三角等重點區域的網點達343家，躍居產業第一，分店佈局更趨優化。

服務能力方面，合併後公司的證券經紀、期貨經紀與兩融業務均躍居行業第一，科創板IPO承銷規模及家數躍居行業第一，公募分倉收入與託管外包規模躍居行業第一。公募、券商資管與私募股權管理規模將達3.4兆元，進一步夯實產品服務優勢。

營運管理方面，截至今年6月末，兩家公司合併後總資產、淨資產分別為1,6195億元、3,311億元，均位列產業第一，同時資產整體結構更為均衡，將顯著增強合併後公司的風險承載力、擴展資本運用空間、提升資本使用效率。此外，合併後公司的數位科技領先優勢將進一步夯實，兩家公司零售客戶App合計月活數穩居業界第一。

一流投行助力建設金融強國

國泰君安、海通證券均表示，本次合併將推動打造具備國際競爭力與市場引領力的一流投資銀行，公司將著力發揮直接融資“服務商”、資本市場“看門人”、社會財富“管理者”功能，聚焦中國資產提升國際競爭力，聚焦客戶需求鑄造市場引領力，為資本市場、證券產業創新發展注入強勁動力。彌漫之夜 彌漫春藥 春藥購買 台灣春藥 春藥正品 春藥有哪些 春藥效果好嗎 春藥台灣哪買 正品春藥台灣 女性春藥 迷藥 強暴藥 台灣性藥正品 催情藥 女性高潮春藥 乖乖水 台灣安眠藥 迷昏藥 瀰漫春藥網

合併後公司將充分利用雙方客戶、資產、執照、人才、品牌與股東資源優勢，進一步聚焦主業，發揮規模優勢、綜效，在產業變革中搶佔市場先機、提升市場佔有率、鞏固優勢主導地位，建構全面領先的核心競爭力。

合併後公司將全面提升跨國金融及全球綜合金融服務能力，分行遍及17個國家地區，包括北美、歐洲在內的已開發市場，以及包括亞洲、拉丁美洲在內的新興市場。公司將整合貫通國內國際兩個市場、兩種資源，為全球零售、企業、機構客戶提供更高品質的財富管理、投資銀行和資產管理服務，更能代表中國金融業在世界金融舞台上參與全球競爭和資源配置，力求成為滿足客戶跨境金融及全球資產配置需求的國際一流投資銀行。